A Selic começou 2026 em 15% ao ano e hoje está em 13,75%, depois de cinco cortes de 0,25 ponto. Faltam duas reuniões do Copom no ano, em 4 de novembro e em 9 de dezembro, e o dado mais interessante do Boletim Focus desta semana é que o mercado está rachado sobre a primeira delas: a mediana para novembro é 13,625%, exatamente entre manter e cortar.

Quando o mercado se divide assim, vale olhar os dados em vez da manchete. Juntei o que o Banco Central e o IBGE já publicaram, deixei registrada a minha aposta para as duas reuniões e fiz a conta do que isso muda para quem tem dinheiro aplicado, para quem vai financiar e para quem está devendo.

• Onde a Selic está e o que o mercado espera

• Minhas apostas para 4 de novembro e 9 de dezembro

• Quanto rende R$ 10 mil com a Selic de hoje

• O que muda para financiamento e dívida

• O que fazer com o dinheiro até dezembro

Onde a Selic está hoje

A Selic está em 13,75% ao ano desde 17 de setembro de 2026. Foi o quinto corte de 0,25 ponto no ano: 15% em janeiro, 14,75% em março, 14,50% em abril, 14,25% em junho, 14% em agosto e 13,75% agora. O Copom tem mais duas reuniões em 2026, em 3 e 4 de novembro e em 8 e 9 de dezembro.

A série oficial está no histórico de taxas de juros do Banco Central. Com a inflação dos últimos 12 meses em 4,22% até agosto, o juro real, que é a Selic descontada a inflação, está perto de 9% ao ano. É um juro alto para qualquer padrão, e é por isso que cada corte mexe tanto em investimento e em crédito.

Reunião do Copom	Mediana do Focus (18/09)	Menor projeção	Maior projeção
3 e 4 de novembro de 2026	13,625%	13,25%	14,00%
8 e 9 de dezembro de 2026	13,50%	13,00%	14,00%
Fim de 2027	12,00%	(anual)	(anual)

A mediana de 13,625% para novembro é a forma estatística de dizer "metade acha que mantém, metade acha que corta". Para dezembro, o mercado já converge em 13,50%, ou seja, pelo menos mais um corte até o fim do ano.

Minhas apostas para o Copom

A minha aposta é corte de 0,25 ponto em 4 de novembro, para 13,50%, e a Selic fechando 2026 em 13,50% ou menos. O motivo principal está na inflação que o Banco Central olha: ela desacelerou forte no meio do ano, puxada pela comida, e o índice de preços teve deflação em agosto.

Os números por trás da aposta, todos oficiais:

• O IPCA teve alta de 0,16% em junho, 0,07% em julho e queda de 0,32% em agosto, depois de passar de 0,5% ao mês entre março e maio.

• Alimentação e bebidas caíram três meses seguidos: -0,24%, -0,67% e -0,34%.

• O IPCA acumulado em 12 meses está em 4,22%, dentro do teto de 4,5% da meta.

O contra-argumento é forte e eu não escondo: o próprio Focus projeta 4,92% de IPCA em 2026, acima do teto, o que supõe uma inflação de cerca de 0,44% ao mês até dezembro. Se a comida voltar a subir em setembro e outubro, o Copom segura em novembro e eu erro a primeira aposta. É por isso que ela está em 60%, e não em 90%.

O Copom decide olhando para a inflação que vem, não para a que passou. A minha aposta é que a que vem ainda não assusta o suficiente para parar os cortes.

Quanto rende R$ 10 mil hoje

Com a Selic em 13,75%, o CDI fica perto de 13,65% ao ano. Um CDB que paga 100% do CDI rende cerca de R$ 1.126 líquidos em 12 meses sobre R$ 10 mil, já descontado o Imposto de Renda de 17,5%. A poupança, no mesmo período, rende perto de R$ 834, sem imposto.

Aplicação (R$ 10 mil, 12 meses)	Taxa usada	Imposto de Renda	Ganho líquido aproximado
CDB 100% do CDI	13,65% ao ano	17,5%	R$ 1.126
LCI ou LCA 90% do CDI	12,29% ao ano	Isenta	R$ 1.229
Poupança	0,67% ao mês	Isenta	R$ 834

A conta supõe a Selic parada o ano todo, o que não vai acontecer: com os cortes, o rendimento real vai ser um pouco menor. A poupança segue a regra de 0,5% ao mês mais a TR enquanto a Selic estiver acima de 8,5%. Para simular com o seu valor e o seu prazo:

Um detalhe que muda a comparação: o que importa é o ganho acima da inflação. A calculadora de rentabilidade real desconta o IPCA e mostra quanto o dinheiro cresceu de verdade.

Financiamento e dívida

Corte de Selic chega rápido na renda fixa e devagar no crédito. O financiamento imobiliário e o de veículo costumam baixar com atraso de meses, e o rotativo do cartão e o cheque especial quase não se mexem. Para quem está devendo, esperar a Selic cair não é estratégia: a diferença de 0,25 ponto some diante de um juro de cartão.

Três regras práticas para o fim do ano:

1. Dívida cara primeiro. Cartão e cheque especial se pagam antes de qualquer aplicação, porque nenhum investimento rende o que eles cobram.

2. Financiamento novo pode esperar um pouco. Se a compra do imóvel ou do carro não tem pressa, a tendência dos próximos meses é de taxa menor. A calculadora de financiamento imobiliário mostra quanto meio ponto muda a parcela.

3. Reserva de emergência antes de tudo. Com a Selic nesse nível, a reserva num título que acompanha o CDI rende bem e fica disponível. O tamanho certo está na calculadora de reserva de emergência.

O que fazer até dezembro

Até dezembro, o dinheiro de curto prazo continua bem pago em títulos atrelados ao CDI, e o 13º salário chega em novembro e dezembro, junto com as duas decisões do Copom. A decisão boa é a mesma com ou sem corte em novembro: quitar a dívida cara, completar a reserva e só então pensar em prazo mais longo.

O 13º é o dinheiro que mais some sem deixar rastro, e o calendário de quando ele cai está em 13º salário 2026: quanto vou receber e quando cai. Se você recebe em dólar ou pensa em proteger parte da reserva, a conta de câmbio está em dólar na conta: o que você precisa saber. E, se a sua renda é variável, a reserva maior que eu defendo está em fugir da CLT, uma jornada possível.

Nenhuma dessas decisões funciona sem saber para onde o dinheiro vai todo mês. O controle financeiro grátis do golber.net separa os gastos por categoria e mostra quanto sobra para a reserva, e a história de por que eu troquei a planilha por ele está em chega de planilha. Em 5 de novembro eu confiro o placar aqui.

Perguntas frequentes

Qual é a Selic hoje?

A Selic está em 13,75% ao ano desde 17 de setembro de 2026, depois do quinto corte de 0,25 ponto no ano. Ela começou 2026 em 15%.

Quando é a próxima reunião do Copom?

A próxima reunião do Copom é em 3 e 4 de novembro de 2026, com a decisão anunciada no dia 4. A última do ano é em 8 e 9 de dezembro.

A Selic vai cair em novembro?

O mercado está dividido: a mediana do Boletim Focus de 18 de setembro para novembro é 13,625%, entre manter e cortar. A minha aposta, com 60% de confiança, é corte para 13,50%, pela desaceleração da inflação no meio do ano.

Quanto rende R$ 10 mil com a Selic a 13,75%?

Num CDB de 100% do CDI, cerca de R$ 1.126 líquidos em 12 meses, já descontado o Imposto de Renda de 17,5%. Na poupança, perto de R$ 834, sem imposto. A conta supõe a Selic parada, então o valor real tende a ser um pouco menor com os cortes.

Vale esperar a Selic cair para financiar um imóvel?

Se a compra não tem pressa, a tendência é de taxas menores nos próximos meses, mas o crédito imobiliário reage com atraso. O mais importante é comparar o custo efetivo total entre bancos e simular a parcela com taxas diferentes antes de decidir.